EREGL 2Ç21 Finansal kıymetlendirme raporu Yüksek Talep kuvvetli Bilanço EREGL 2021 yılının 2. Çeyreğinde beklentilerin biraz üzerinde bilanço deklare etti. Şirketin satışları bu çeyrek geçen yılın tıpkı devrine göre %94, geçen çeyreğe bakılırsa de %37 üstte olup 14.4 milyar TL olarak raporlandı. FAVÖK ise yıllık bazda %266, çeyreklik bazda %45 artarak 5.63 milyar TL olmuştur. Şirketin bu çeyrekte geçen yılın birebir çeyreğine nazaran net karı %461 oranında artarak 3.18 milyar TL’ye ulaşmıştır. beraberinde bu sayı geçen çeyreğe bakılırsa de %22 üsttedir. Artan Satışları Takip Eden Karlılık EREGL’nin kuvvetli bilanço açıklamasınn altında yatan sebep olarak yurtarasında artan demir-çelik talebine bağlı olarak satışların artmasını, ötürüsıyla şirketin kapasite kullanmasının geçen yıl %87 olarak gerçekleşen kapasite kullanım oranının bu yıl %94 düzeylerinde seyretmesine bağlıyoruz. Ayrıyeten yalnızca Türkiye’de değil, dünyada da artan çelik talebine bağlı olarak demir-çelik meblağları 2. Çeyrekte de yüksek seyretmiştir. Buna bakılırsa 2020’nin 2. Çeyreğinde $103, 2021’in 1. Çeyreğinde $250 olarak gerçekleşen ton başına VAFÖK’ün bu çeyrek de kuvvetli seyrine devam ederek $336 düzeyine kadar çıkmıştır. Demir-çelik fiyatlamalarının yüksek seyretmesi, kar marjlarına yansımış olup 12 aylık takip eden sayılarla EREGL brüt kar marjı geçen çeyreğe 587 bp artarak %29.95 düzeyine, VAFÖK marjı 508 bp artarak %32.51 düzeyine, net kar marjı ise 357bp artarak %19.14 düzeyine çıkmıştır. Açıklanan kuvvetli bilançonun pay fiyatlamasına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz.
Kaynak İnfo Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Kaynak İnfo Yatırım
Hibya Haber Ajansı